已知第一现金流与预测现金流相等的Quantlib浮息债券

Question

我正在尝试为浮动利率债券定价，并且我已经有在C ++上用quantlib建立的折现曲线。 现在，我想做的是使用FloatingRateBond类，并创建一组现金流量，其中第一个现金流量已知（假设与该现金流量相关的指数在上次重置日期已知），并预测剩余现金使用当前索引流动。

为了使图表更加图形化，假定年度付款，并且上次重置日期的指数为1％，重置保证金为1％。 那么，第一笔现金流量大致为2％。 现在假设今天的指数为2％，那么我希望所有剩余现金流量为3％（对“天数”惯例和“工作日”惯例进行适当调整）。

如何为FloatingRateBond类的实例创建这种现金流量结构？

Answer 1

首先，我将快速构建绑定，从QuantLib版本中的bond示例中复制一些代码（同样，免责声明：我没有尝试编译下面的代码）。 有关所涉及类的更多详细信息，请参见QuantLib文档。

让我们假设您所说的年度付款：

Schedule schedule(startDate, maturityDate, Period(Annual),
                  calendar, convention, convention,
                  DateGeneration::Backward, true);

为了说明，我们假设我们将使用美元Libor指数。 根据我们将在后面设置的利率期限结构来预测其未来定价。

RelinkableHandle<YieldTermStructure> liborTermStructure;
boost::shared_ptr<IborIndex> libor(
             new USDLibor(Period(1,Years),liborTermStructure));

现在构建债券，将保证金添加为伦敦银行同业拆借利率的利差：

FloatingRateBond bond(settlementDays, faceAmount,
                      schedule, libor, dayCounter,
                      convention, fixingDays,
                      // gearings
                      std::vector<Real>(1, 1.0),
                      // spreads
                      std::vector<Rate>(1, 0.001));

现在，要获取所需的优惠券，只需设置相应的市场数据。 要设置第一次现金流量的汇率，请存储Libor指数的过去定价：

libor->addFixing(resetDate, 0.01);

为了设置未来的现金流量，请创建具有所需利率的平坦利率曲线（注意约定，使其与Libor指数的约定匹配）：

boost::shared_ptr<YieldTermStructure> flatRate(
    new FlatForward(today, 0.01, dayCounter, Simple, Annual));
liborTermStructure.linkTo(flatRate);

（您不必限于固定费率；如果可以引导Libor曲线，则可以使用该值来获取未来票息的实际估计值。）

此时，您应该能够提取债券息票并检查它们是否符合预期：

std::vector<boost::shared_ptr<CashFlow> > cashflows = bond.cashflows();
for (std::size_t i=0; i < cashflows.size(); ++i)
    std::cout << cashflows[i]->date() << "    "
              << cashflows[i]->amount() << "\n";

如果您还想调用诸如bond.cleanPrice() ，则需要告诉债券如何对现金流量进行折现：

RelinkableHandle<YieldTermStructure> discountingTermStructure;
boost::shared_ptr<PricingEngine> bondEngine(
             new DiscountingBondEngine(discountingTermStructure));
bond.setPricingEngine(bondEngine);

您可以使用折现与预测相同的曲线...

discountingTermStructure.linkTo(flatRate);

...或创建并使用其他版本。