使用R估計風險滾動值（VaR）

Question

我需要對每日股票收益進行滾動VaR估計。 起初我做了以下事情：

library(PerformanceAnalytics)
data(edhec)
sample<-edhec[,1:5]
var605<-rollapply(as.zoo(sample),width=60,FUN=function(x) VaR(R=x,p=.95,method="modified",invert=T),by.column=TRUE,fill=NA)

它執行計算並返回一個zoo對象，但給出了一系列警告，如下所示：

VaR calculation produces unreliable result (inverse risk) for column: 1 : -0.00030977098532231 

然后，我嘗試了同樣的數據樣本，如下所示：

library(foreign)
sample2 <- read.dta("sample2.dta")
sample2.xts <- xts(sample2[,-1],order.by=as.Date(sample2$datadate,format= "%Y-%m-%d"))
any(is.na(sample2.xts))
var605<-rollapply(as.zoo(sample2.xts),width=60,FUN=function(x) VaR(R=x,p=.95,method="modified",invert=T),by.column=TRUE,fill=NA)

但是不會返回任何動物園對象並給出以下警告和錯誤：

VaR calculation produces unreliable result (inverse risk) for column: 1 : -0.0077322590200255
Error in if (eval(tmp < 0)) { : missing value where TRUE/FALSE needed
Called from: top level

從之前的文章（ 使用rollapply函數進行使用R的VaR計算 ）我理解，如果缺少完整的滾動窗口，則無法執行滾動估計，但在我的數據（sample2.dta）中沒有缺失值。

sample2.dta可以從https://drive.google.com/file/d/0B8usDJAPeV85WDdDQTFEbGQwaUU/edit?usp=sharing下載

有誰可以幫我解決和理解這個問題？

Answer 1

問題是有時60周期窗口的數據沒有變化。

R> no_var <- rollapply(sample2.xts, 60, sd, by.column=TRUE)
R> any(no_var==0)
[1] TRUE
R> head(no_var[-(1:60),])
                  001034        001038 001055        001066 001109
1984-03-26 -0.0003322471 -0.0001498238      0 -0.0111818465      0
1984-03-27 -0.0003322471 -0.0001498238      0  0.0002076288      0
1984-03-28 -0.0003322471 -0.0545102488      0  0.0092900768      0
1984-03-29 -0.0199407074 -0.0565552432      0 -0.0183491390      0
1984-03-30  0.0192762133 -0.0023488011      0  0.0000000000      0
1984-04-02 -0.0003322471  0.0000000000      0  0.0560894683      0

我已經在R-Forge（r3525）上為PerformanceAnalytics提供了一個補丁，允許NaN通過reaonableness檢查。

Answer 2

1）我們可以僅使用VaR重現警告，如下所示：

> VaR(R = edhec[seq(25, length=60), 5], p = .95, method = "modified", invert = TRUE)
VaR calculation produces unreliable result (inverse risk) for column: 1 : -0.000203691774704274
    Equity Market Neutral
VaR                    NA

嘗試使用不同的method= 。

> VaR(R = edhec[seq(25, length=60), 5], p = .95, method = "gaussian", invert = TRUE)
    Equity Market Neutral
VaR          -0.001499347

2）對於"gaussian"我仍然在實際數據集上收到警告但沒有錯誤。 嘗試嘗試其他可用的"method"參數值。 見?VaR 。

3）注意by.column = TRUE可以省略，因為它是默認值。