[英]Correctly specifying the Risk free rate in option calculation
据我了解,典型的期权合约使用QuantLib
定价如下 -
import QuantLib as ql
today = ql.Date(7, ql.March, 2014)
ql.Settings.instance().evaluationDate = today
u = ql.SimpleQuote(100.0)
r = ql.SimpleQuote(0.01)
sigma = ql.SimpleQuote(0.20)
riskFreeCurve = ql.FlatForward(
0,
ql.TARGET(),
ql.QuoteHandle(r),
ql.Actual360()
)
volatility = ql.BlackConstantVol(
0,
ql.TARGET(),
ql.QuoteHandle(sigma),
ql.Actual360()
)
process = ql.BlackScholesProcess(ql.QuoteHandle(u), ql.YieldTermStructureHandle(riskFreeCurve), ql.BlackVolTermStructureHandle(volatility))
engine = ql.AnalyticEuropeanEngine(process)
option = ql.EuropeanOption(ql.PlainVanillaPayoff(ql.Option.Call, 100.0), ql.EuropeanExercise(ql.Date(7, ql.June, 2014)))
option.setPricingEngine(engine)
这很好。 然而,当我定义无风险利率时,我并没有明确定义复利频率。 在典型的 BS 公式中,无风险利率、股息等被定义为连续复利。 所以我的问题是
默认情况下,您使用的FlatForward
class(与 QuantLib 中的大多数类一样)将通过的利率解释为连续复合,因此您的代码已经在执行您的意思。
如果你想指定不同的复合约定或者如果你想明确,构造函数可以采用额外的参数。 例如,你可以写
ql.FlatForward(
0,
ql.TARGET(),
ql.QuoteHandle(r),
ql.Actual360(),
ql.Continuous,
)
或者
ql.FlatForward(
0,
ql.TARGET(),
ql.QuoteHandle(r),
ql.Actual360(),
ql.Compounded,
ql.Quarterly,
)
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